Unabhängig davon, ob es sich um den S&P 500 oder GBPUSD handelt, ist es wichtig, die Wahrscheinlichkeit eines Wochenendbruchs zu verstehen. Dies gilt insbesondere für das Britische Pfund. Hedgefonds sind zum Verkauf des Pfunds übergegangen und setzen auf einen weiteren Rückgang. Im letzten halben Jahr hat das Pfund gegenüber dem Dollar um mehr als 8 % abgewertet. Dem Pfund ist es jedoch gelungen, diesen Trend umzukehren und handelt derzeit über seinen September-Tiefs.
Dies hat den zugrunde liegenden langfristigen Abwärtstrend nicht geändert. Aber es erlaubt dem Markt, einem Ausbruch näher zu kommen. Mitte Dezember könnte es zu einem Durchbruch über 1,2500 kommen. Erreicht der Zinszyklus in den USA seinen Höhepunkt, wird das Pfund seine Höchststände halten können.
Der S&P 500 und der GBPUSD befinden sich immer noch in einer zinsbullischen Rallye, aber es gibt immer noch einige Gegenwinde für das Paar. Eines der Hauptprobleme ist die Tatsache, dass das Britische Pfund mittlerweile überdehnt ist. Es hat sich von seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt erholt, hält sich aber immer noch in der Nähe der Schlüsselniveaus.
Es ist möglich, dass die nächsten Tage von einer Fülle an Volatilität geprägt sein werden. Es stimmt zwar, dass der Markt einen weicheren Ansatz der Bank of England als der Fed einpreist, aber dies hat die Risikobereitschaft der Anleger nicht gebremst. Einige Analysten sehen kurzfristig weiterhin Potenzial für weitere Gewinne. Mittlerweile ist das Pfund eine sehr volatile Währung und wird dies noch einige Zeit bleiben.
Der US-Dollar hingegen verliert gegenüber einem Korb wichtiger Währungen an Boden. Der US-Dollar-Index ist seit seinem Hoch im September um 9 % gefallen. Es ist ihm auch nicht gelungen, seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt zu überschreiten.
In Großbritannien wurde das Pfund von schockierenden Inflationsdaten hart getroffen. Der Verbraucherpreisindex (VPI) lag im April bei 9 % und damit über dem Ziel der Bank of England von 2 %. Dies ist vielleicht nicht der offensichtlichste Makrokatalysator, aber es wirft Fragen über die Richtung der Zukunft des Pfund auf.
Am Mittwoch wird Fed-Chef Jerome Powell sprechen. Seine Kommentare werden wahrscheinlich dazu beitragen, dass das Pfund gestützt bleibt. Er kann das Bekenntnis der Fed zur Inflation bekräftigen und vielleicht sogar andeuten, dass die Fed mit ihrer Arbeit noch nicht fertig ist.
Die USA werden am Freitag die Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft und am Mittwoch das BIP veröffentlichen. Diese beiden Datensätze bilden den Hintergrund für die Aktion der Woche. Dann werden nächste Woche Inflationsdaten sowohl aus dem Vereinigten Königreich als auch aus den USA veröffentlicht. Diese Datensätze können helfen, das Schicksal des Pfunds zu bestimmen.
Nach einer relativ verhaltenen Woche blicken die Anleger nun auf die Zinsentscheidung der Fed nächste Woche. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen um 50 Basispunkte anheben wird. Wenn dies geschieht, hat das Pfund viel zu verteidigen.
In der Zwischenzeit zeigt GBP/USD Anzeichen von Schwäche um die Werte von 1,20 und 1,2300 herum. Dies sind Schlüsselniveaus, die in der Vergangenheit als Widerstand fungiert haben. Falls das Paar 1,2300 durchbricht, könnte es seine Tiefs erneut testen.